Оценка стоимости капитала южных регионов Центрального федерального округа

Актуальность Оценка активов, находящихся на конкретной территории, является важной методологической и практической задачей.

Цель статьи состоит в корректировке методологии Томаса Пикетти при оценке регионального богатства с учетом особенностей российского бухгалтерского и статистического учета и применении скорректированной методологии к оценке стоимости капитала в южных регионах ЦФО. Полученные оценки стоимости капитала для Российской Федерации в целом сопоставлены с оценками Пикетти в качестве бенчмаркинга. Цель ‒ провести оценку физического в ЦФО и семи южных регионов ЦФО РФ на 2021 г.

Задачи: разработать методы оценки физического капитала с учетом критики методологии Т. Пикетти и устранения ее недостатков; провести оценку стоимости физического капитала предприятий, организаций, жилья, земли и сбережений в ЦФО и семи южных регионов ЦФО РФ. Методология. Статья подготовлена в рамках парадигмы оценки капитала Томаса Пикетти, скорректированной с учетом авторского видения проблемы.

Результаты. Получены количественные оценки стоимости физического капитала в ЦФО и семи южных регионов ЦФО РФ.

Выводы. Методология Пикетти дает заниженную оценку стоимости физического капитала на уровне южных регионов ЦФО РФ. Занижение идет в оценке стоимости земли, капитала предприятий и организаций и стоимости жилого фонда. Наибольшая стоимость физического капитала в южных регионах ЦФО РФ ‒ в Воронежской (5,238 трлн руб.) и Белгородской областях (4,255 трлн руб.), наименьшая ‒ в Брянской (1,772 трлн руб.) и Орловской (1,340 трлн руб.) областях. Соотношение стоимости физического капитала в южных регионах ЦФО РФ к валовому региональному продукту разнится в диапазоне от 5,16 (Тамбовская область) до 3,14 (Белгородская область). Среднее соотношение капитала к ВРП в семи южных регионах ЦФО составляет 3,96, что корреспондирует с среднемировыми соотношениями.

1. Родин А. В. Физический капитал постиндустриального развития региона // Актуальные проблемы экономики и управления: вызовы XXI века: материалы Всероссийской научнопрактической конференции. Краснодар: Кубанский государственный университет, 2016. С. 157‒ 167.

2. Оценка природного капитала как инструмент регионального развития / Э. И. Ширков, Е. Э. Ширкова, М. Ю. Дьяков, Е. Г. Михайлова // Проблемы развития территории. 2021. Т. 25, № 3. С. 72–88.

3. Красносельская Д. Х. Выбор перспектив развития территорий: накопление физического и человеческого капитала // Интернет-журнал «Науковедение». 2015. Т. 7, № 4. С. 1‒20. https://doi.org/10.15862/115EVN415.

4. Шлеенко А. В. Современная методологическая концепция региона с позиций инновационного подхода // Управленческий учет. 2021. № 8-2. С. 338‒342.

5. Зюкин Д. В., Косинова Л. Н., Косинова О. С. Анализ эффективности региональной системы управления человеческими ресурсами (на примере Курской области) // Просветительство как основа развития личности и общества: сборник материалов XV Международной научнопрактической конференции. Курск: Издательство Курского института менеджмента, экономики и бизнеса, 2015. С. 71‒75.

6. Piketty T. Capital in the Twenty-First Century. London: The Belknap Press of Harvard University Press, 2014. 452 p.

7. Шлеенко А. В. Методологический подход к оценке стоимости капитала в пространственнолокализованных мезоэкономических системах на примере Курской, Орловской и Белгородской областей // Экономика устойчивого развития. № 4(56). С. 219‒225.

8. Акселерация или мультипликация? Пример Орловской, Курской, Брянской, Воронежской, Белгородской, Тамбовской и Липецкой областей / В. М. Окороков, А. В. Шлеенко, И. А. Рашидова, О. И. Рашидов, Н. Д. Кликунов // Известия Юго-Западного государственного университета. Серия: Экономика,. Социология. Менеджмент. 2023. Т. 13, № 4. С. 148‒160.

9. Кликунов Н. Д., Шлеенко А. В. Конвергенция в зарплатах, дивергенция в валовых региональных продуктах: пример регионов кластера «Черноземье» // Россия: тенденции и перспективы развития: ежегодник. М.: Институт научной информации по общественным наукам РАН, 2021. Вып. 16, ч. 2. С. 971‒973.

10. Индексы дефляторы в РФ. URL: https://www.gks.ru/free_doc/new_site/vvp/vvp-god/tab4.htm (дата обращения: 15.11.2023).

11. Индексы потребительских цен по Российской Федерации в 1991‒2021 гг. URL: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/ind-potreb-cen.html (дата обращения: 15.11.2023).

12. World Inequality Database. URL: https://wid.world/ (дата обращения: 11.12.2023).

13. Piketty T. Capital and ideology. London: The Belknap Press of Harvard University Press, 2020. 270 p.

14. Novokmet F., Piketty T., Zucman G. From Soviets to Oligarchs: Inequality and Property in Russia 1905-2016. Cambridge, Massachusetts: National Bureau of Economic Research, 2017. 79 p.

15. Piketty T., Zucman G. Capital is Back: Wealth-Income Ratios in Rich Countries 1700‒2010 // The Quarterly Journal of Economics. 2014. N 129(3). P. 1255–1310.

16. Novokmet F. Between Communism and Capitalism: on the evolution of income andwealth inequality in Eastern Europe 1890-2015 (Czech Republic, Poland, Bulgaria, Croatia, Slovenia and Russia). URL: https://piketty.pse.ens.fr>Novokmet2017 (дата обращения: 17.11.2023).

17. Distributional National Accounts (DINA) Guidelines: Concepts and Methods used in WID.world / F. Alvaredo, T. Atkinson, L. Chancel, T. Piketty, E. Saez, G. Zucman. URL: https://widworld>document/dinaguidelines-v1/ (дата обращения: 17.11.2023).

18. The Level and Distribution of Global Household Wealth / J. Davies, S. Sandstrom, A. Shorrocks, E. Wolff // The Economic Journal. 2011. Vol. 121, no. 551. P. 223‒254.

19. Концепции Карла Поппера, Томаса Куна, Имре Лакатоша в контексте экономической парадигмы / В. М. Окороков, А. В. Шлеенко, Н. Д. Кликунов, Д. Г. Олейникова // Известия ЮгоЗападного государственного университета. Серия: Экономика. Социология. Менеджмент. 2023. № 13(3). С. 157‒164. https://doi.org/10.21869/2223-1552-2023-13-3-157-164.

20. Шестаков Д. E. О неравенстве исходов // Экономическая социология. 2016. Т. 17, № 1. С. 99‒111. 21. Ореховский П. А. Лукавый, манипулятивный, самодовольный буржуазный оптимизм (о рецензии Д. Макклоски на книгу Т. Пикетти «Капитал в XXI веке») // Экономическая политика. 2017. Т. 12, № 2. С. 226‒237.

21. Инвестиции в основной капитал. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2021. URL: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/Region_Pokaz_2021 (дата обращения: 06.11.2023).

22. Инвестиции в основной капитал. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2020. URL: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/LkooETqG/Region_Pokaz_2020.pdf (дата обращения: 06.11.2023).

23. Инвестиции в России по регионам. 2005‒2021. URL: https://gks.ru/bgd/regl/b21_56/Main.htm (дата обращения: 15.11.2023).

24. Инвестиции в основной капитал в 2021 г. URL: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/cent_fo_21.pdf - С.43 (дата обращения: 06.11.2023).

25. Валовой региональный продукт по субъектам Российской Федерации в 2000‒2021 гг. URL: https://rosstat.gov.ru/statistics/accounts (дата обращения: 16.12.2023).

26. Аджемоглу Д., Робинсон Д. Почему одни страны богатые, а другие бедные. Происхождение власти, процветания и нищеты. М.: АСТ, 2015. 1083 с.

27. Данные по объемам введенного в эксплуатацию жилья. URL: https://rosstat.gov.ru/folder/ 14458 (дата обращения: 06.11.2023). 29. Средние цены на первичном и вторичном рынках жилья в 2021 году. URL: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/cent_fo_21.pdf (дата обращения: 06.11.2023).

28. Средняя стоимость квадратного метра жилья в РФ. URL: https://erzrf.ru/news/minstroyustanovil-normativnuyu-stoimost-zhilya-na-ii-polugodiye-2023-goda?search=%D0%B6%D0%B8%D0 %BB (дата обращения: 15.11.2023).

29. Об утверждении среднего уровня кадастровой стоимости земельных участков муниципальных районов и городских округов Орловской области. URL: https://docs.cntd.ru/document/574649129 (дата обращения: 15.11.2023).

30. Об утверждении среднего уровня кадастровой стоимости земельных участков в составе земель населенных пунктов по муниципальным районам (городским округам) Белгородской области в разрезе сегментов объектов недвижимости. URL: https://docs.cntd.ru/document/577963745 (дата обращения: 15.11.2023).

31. Средний уровень кадастровой стоимости земель Воронежской области. URL: http://publication.pravo.gov.ru/Document/View/3601202210280001?ysclid=lpurzzdsov928391784&index=22307 (дата обращения: 06.11.2023).

32. Об утверждении результатов определения кадастровой стоимости земельных участков на территории Липецкой области и среднего уровня кадастровой стоимости по муниципальным районам (городским округам) Липецкой области: приказ управления имущественных и земельных отношений Липецкой области от 09.11.2022 г. № 131. URL: https://docs.cntd.ru/document/561560709?ysclid=lpurqp0zx5485674642 (дата обращения: 06.11.2023).

33. Об утверждении результатов определения кадастровой стоимости земельных участков, расположепнных на территории Тамбовской области: приказ Комитета по управлению имуществом Тамбовской области от 25.10.2022 г. № 620. URL: http://publication.pravo.gov.ru/Document/View/6801202009210001?ysclid=lpaydlndv4503589160&index=4 (дата обращения: 06.11.2023).

34. Об утверждении результатов определения кадастровой стоимости на территории Брянской области: приказ управления имущественных отношений Брянской области от 01.11.2022 г. № 1660. URL: https://docs.cntd.ru/document/974009174?ysclid=lpur1liz43272694671 (дата обращения: 06.11.2023).

35. Об утверждении результатов определения кадастровой стоимости земельных участков, расположенных на территории Курской области: решение Комитета по управлению имуществом Курской области от 18.11.2022 г. № 01.01-17/934. URL: https://kursk.ru/region/control/documents/document-190899/ (дата обращения: 15.06.2023).

36. Отношение стоимости капитала к национальному доходу в России в 1990‒2021 годах. URL: https://wid.world/data/#countrytimeseries/wwealn_p0p100_z/RU/1990/2021/eu/k/p/yearly/w (дата обращения: 15.11.2023).